- 하나증권은 카카오뱅크에 대해 투자의견 '매수'와 목표가 2만8000원을 유지하며 4분기 추정 순이익을 780억원(전년비 +2.9%)으로 소폭 하회할 것으로 보나 2024년 연간 이익은 22% 이상 증가할 것으로 전망.
- 4분기 대출성장률은 약 1%로 낮았고 개인사업자 대출이 전분기 대비 +17%, 전년 대비 +105% 증가했으며 NIM은 1~2bp 하락하나 순이자이익과 플랫폼 수익 확대가 탑라인을 지지; 대손비용은 약 1000억원으로 급증했지만 포트폴리오와 PD 조정 영향으로 1분기에 다시 감소할 가능성이 높음.
- 배당성향은 30%대(결산 DPS 280원, 2024년 배당성향 약 30.8%)로 상향 예상되며 BIS비율이 28.5%로 양호해 추가 주주환원 여지는 있으나 현 PBR(1.55배) 수준에서는 자사주 확대보다 배당 중심의 환원 가능성이 크고 2026년까지 50% 도달 여부는 불확실하다고 평가.