- KB증권은 카카오뱅크에 대해 투자의견 '매수'와 목표주가 3만원을 유지하며, 1분기 별도 순이익을 1,750억원(전년비 +27.4%)으로 전망했다.
- 대출 성장(전분기 대비 원화대출 +1.4%)과 예대율 개선으로 NIM이 4bp 개선돼 순이자이익 중심의 수익 확대가 기대되며 개인사업자·정책대출과 저원가성 예금 비중 확대가 주요 성장 동력이다.
- 다만 금리 상승에 따른 채권 평가손실로 비이자이익은 부진할 전망이나 개인사업자 대환 범위 확대와 디지털 금융 인프라 확장으로 중장기 성장 여지는 유효하다.