- 카카오는 2분기 연결 매출 2조49억원·영업이익 1,340억원(전년比 18.5%↑)의 역대급 실적을 냈지만 주가는 하락세를 이어가며 실적 발표 후 발간된 18개 리포트 중 13곳이 목표주가를 하향 조정했다.
- 증권사들은 전 사업부 성장성 둔화(특히 게임·스토리/웹툰)의 영향과 픽코마 등 자회사 실적 부진을 지적했고, 자회사 지분에 대한 할인율을 기존 30%에서 50%로 상향 적용해 SOTP 기반 가치가 크게 하락했다고 설명했다.
- 미래에셋은 타깃 PER을 68배→45배로 낮추고 2025년 EPS를 하향(1,111원)해 목표주가 약 5만원을 산출했으며, 카카오는 AI를 차기 성장동력으로 삼고 자회사 매각 등으로 투자 재원을 조달할 가능성을 시사했다.