- 하나증권은 카카오뱅크의 4분기 순이익을 780억 원(+2.9% 전년대비)으로 추정하며 컨센서스 하회 전망, 투자의견은 매수·목표주가 2만8000원 유지.
- 판관비와 대손비용 급증으로 비용부담 확대 예상, 4분기 대손비용은 약 1000억 원(전분기 대비 65%, 전년동기 대비 55% 증가)이며 PD 상향으로 300~400억 원 추가 충당 발생 전망.
- 4분기 대출성장률은 약 1%로 낮은 성장 지속, NIM은 1~2bp 소폭 하락 예상이나 광고·플랫폼수익 증가로 탑라인 양호, DPS 280원(배당성향 30.8%)·2026년 주주환원율 50% 목표 제시.