- KB증권은 카카오뱅크의 투자의견을 '매수'에서 '중립'으로 하향하고 목표주가를 28,000원에서 25,500원으로 8.9% 낮췄다.
- 근거는 3분기 대출 성장 부진과 가계대출 규제 반영으로 2025·2026년 대출성장률 전망을 각각 6.6%, 7.0%로 내리고, 예대율 악화로 NIM과 이익 전망(2025년 -1.7%, 2026년 -6.4%)을 하향한 점이다.
- 3분기 별도 순이익은 1,114억원(전년비 -10.3%), NIM 1.81%(-11bp)로 수신은 2조 증가했지만 여신은 4,340억원 증가에 그쳐 예대율·NIS가 하락했고, KB는 AI네이티브 뱅킹·스테이블코인 등 의미있는 신규사업이 필요하다고 지적했다.