- 현대차증권은 한국금융지주에 대해 투자의견 '매수'를 유지하며 목표주가를 종전 186,000원에서 202,000원으로 8.6% 상향하고, 2025년 연결 지배주주순이익을 1조8,683억원(YoY +79.7%)으로 상향 조정함.
- 회사의 2025F ROE는 17.8%로 전망되며 12MF P/B는 0.7배에 불과해 밸류에이션 매력이 있고, 유상증자로 발행어음 한도에 약 2조원 여유가 생겨 레버리지 확대와 ROE 개선이 가능하며 연내 IMA 인가 가능성이 높다고 평가됨.
- 3분기 연결 지배주주순이익은 4,598억원(YoY +47.1%, QoQ -14.7%)으로 컨센서스 대비 23% 상회할 것으로 예상되며, 발행어음 엑싯으로 인한 비경상이익·자산운용 평가이익·브로커리지 수수료 증가가 영향, 외화채에서의 환차손은 약 250억원으로 전망됨.